两期比重公式是指用来计算债券价格中债券利息收入占总债券价值的比例的公式,通常用于衡量债券的收益风险特征。
两期比重公式的推导较为复杂,以下是一个简单的推导过程:。
假设有一组债券,期初面值为 $1000$,年利率为 $r$,期初债券价格为 $p$,则该组债券的总价值为 $1000$ 美元。第一期的利息收入为 $1000 \times r$ 美元,本期债券价值为 $p + 1000 \times r$ 美元。因此,该期比重为 $\dfrac{1000\times r}{p+1000\times r}$。
第二期同样可以计算出利息收入为 $1000 \times r$ 美元,本期债券价值为 $p + 1000 \times r$ 美元。因此,第二期比重为 $\dfrac{1000\times r}{p+1000\times r}$。
将第一期的比重 $\dfrac{1000\times r}{p+1000\times r}$ 和第二期的比重 $\dfrac{1000\times r}{p+1000\times r}$ 相加,得到两期比重为:。
$$\dfrac{1000\times r}{p+1000\times r} + \dfrac{1000\times r}{p+1000\times r} = \dfrac{2000\times r}{p+1000\times r}$$。
因此,两期比重为 $\dfrac{2000\times r}{p+1000\times r}$。